近期，利率相对较高且保本保息的存款产品备受追捧。

《中国经营报》记者调查发现，当前多家银行美元存款利率较高，且有银行在近期限时发售相关存款产品，美元存款也因其较高的利率水平引起市场和投资者的广泛关注。“1年期美元存款利率最高达5%，而同期人民币存款利率一般不超过2%。”有投资者向记者表示，美元存款利率很“诱人”。

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那么，为何当前美元存款利率较高？美元存款适合什么样的投资人群？投资美元存款需要关注哪些风险？将人民币兑换成美元再进行投资理财是否可行？

美联储加息是主因

相比银行大额存单、结构性存款利率的持续走低，美元存款产品利率却走出了相反的趋势。

2023年2月14日，记者走访北京市朝阳区某建设银行网点和东城区某工商银行网点，两家银行理财经理均表示，目前咨询和购买美元存款产品的客户确实比较多，两家银行部分1年期美元存款利率在4%~5%。

此外，记者登录多家中小银行手机App查询，部分银行美元存款利率高达5.5%。同时，利息较高的美元存款，一般购买门槛也比较高。

例如，苏州银行手机App显示，美元定期存款年利率为5%，1万美元起存；浦发银行某款1年期美元存款，5万美元起购，年利率达4.4%；江苏银行2月1日至3月10日发行的美元存款产品，1年期、1万美元起存的利率达5.5%，1年期、2000美元起存的利率达5.3%，3个月、1万美元起存的年利率也达5%，3个月2000美元起存的年利率为4.8%。

记者采访了解到，美元存款利率的飙升主要是受美联储加息政策的影响。

“2022年3月以来，美联储开启强势加息周期，连续加息8次共450个基点，将联邦基金目标利率上调至4.5%~4.75%，促使全球美元流动性不断收紧，美债收益率抬升，特别是非美资商业银行的美元融资成本攀升，导致与美元挂钩的资产收益率维持高位。在此背景下，出现美元存款较人民币存款利率不断走高态势。”中国银行研究院博士后吕昊旻告诉记者。

融360数字科技研究院分析师刘银平也表示，近两年，美联储不断加息，美元存款利率也随着大幅上涨，过去美元存款利率要明显低于人民币利率，如今两者利率已经倒挂。

从数据来看，2023年以来，我国外币存款规模也在上升。央行数据显示，1月份外币存款增加339亿美元，同比多增67亿美元。

未来走势有待观察

美元存款利率的走势将如何演变？刘银平认为，美元存款利率是否会继续上升，主要取决于美联储是否会继续加息。市场观点认为，2023年美联储仍有加息计划，但加息进程可能接近尾声。因此，美元存款利率继续上升空间有限。

在吕昊旻看来，强势美元渐进尾声，预计2023年年中美联储将停止加息。“根据2023年2月议息会议，美联储再度放慢加息步伐至25个基点，3月可能继续加息25个基点。未来政策利率上升的程度，取决于货币政策的累积紧缩效应、货币政策影响经济活动和通胀的滞后性，以及经济和金融形势变化，预计利率目标区间将达到5%~5.25%。”

吕昊旻进一步指出，从短期看，未来美元存款利率仍将小幅上升并维持高位。美联储虽然放慢加息步伐，但全球高利率将促使美元融资成本居高不下，推动美元存款利率维持高位。从长期看，未来中国宏观经济强劲复苏将推动人民币资产吸引力不断走高。

值得注意的是，2月14日美国公布最新数据显示，1月消费者价格指数(CPI)同比上升6.4%，为连续第7个月下降，创2021年10月以来最小增幅；环比上升0.5%，涨幅为2022年10月以来最高水平。剔除波动较大的能源和食品价格后，核心CPI同比上升5.6%，环比上升0.4%，均超出市场预期。

中金公司研报指出，美联储在2023年3月加息25个基点是大概率事件。至于5月是否会继续加息，还有待观察。

中信证券研报指出，美国1月CPI数据显示出其通胀下行路径将较为坎坷，通胀下降斜率不容乐观。同时，美联储的紧缩将高度依赖数据，短期美联储较难停止加息，并且不排除5月后继续加息的可能性。

需关注换汇限额及汇率风险

对于保本保息的人民币存款产品，投资者只需考虑利率和流动性，即可决定是否投资。但对于美元存款产品而言，却没有那么简单。

刘银平表示，美元存款本身安全性很高，不过相对来看更适合手中本来就留有美元存款的投资者，或者是未来有兑换美元需求的投资者。

“人民币兑美元有限额，如果目前手里正好有美元现钞比较合适(投资)，不建议专门将人民币兑换成美元然后再购买美元存款产品。”北京市朝阳区某建设银行网点理财经理告诉记者，外币存款以及外币理财产品等更适合有一定理财经验且对外汇有一定了解的投资者。

根据《个人外汇管理办法实施细则》，目前我国对个人结汇和境内个人购汇实行年度总额管理，每人每年等值5万美元。国家外汇管理局可根据国际收支状况，对年度总额进行调整。

业内人士指出，考虑到换汇限额、换汇成本、汇率波动风险等因素，专门换汇后投资美元存款需谨慎。

刘银平表示，购买美元存款不仅要考虑利率的高低，还要考虑美元对人民币汇率的变化。如果美元升值，则购买美元存款不仅能享受较高的利率，还能享受利率升值带来的溢价；如果美元贬值，则投资美元存款的回报要打折扣。

“投资美元存款需注意汇率波动风险。由于汇率是市场决定的，汇率波动会影响到投资者的资产价值。同时，美联储货币政策调整也对美元汇率产生重要影响，如美联储停止加息等。从汇率风险来看，2022年11月以来人民币对美元汇率明显上行。截至2023年2月14日，在岸人民币对美元汇率报6.8136，较2022年11月升值5.79%。”吕昊旻指出。

“美元存款以中短期居多，和人民币相比，存在期限短、利率高的特点，期限以1年期以内为主，两年及以上期限较少，各期限美元存款利率的差别不大，投资者可根据自己的流动性需求选择不同期限的美元存款。”刘银平提醒道。